Московский Институт Международного Бизнеса

 

 

 

Главная      Обучение     Открытие счета     Информация для клиентов     О Компании     Контакты     Ссылки

: Информация Инвесторам :

 

ИНФОРМАЦИЯ ИНВЕСТОРАМ

 

Предложение по управлению инвестиционным портфелем с применением оригинального метода совершения сделок и контроля над рисками разработанного нашей группой математиков на основе нейронных сетей.

В последнее время в России все острее становится вопрос о вложении накопленных средств в дело, которое бы приносило ощутимую прибыль при минимальном риске потери вложенного капитала. Учитывая сложившуюся обстановку и накопленный опыт в работе на фондовом рынке США, наша группа математиков на протяжении вот уже четырех лет занимается разработкой специальных биржевых сигналов которые в свою очередь помогают трейдеру принимать правильные решения для управления финансовыми инструментами. Уже само по себе важно, что в нашей торговой стратегии, как правило, используются наименее рискованные инструменты фондового рынка: Опционы и фьючерсы на стабильные индексы, такие как S&P 500, Oil, Gold, Euro/Dollar и другие аналогичные инструменты. Для снижения риска и одновременного повышения доходности используется так называемое дельта-нейтральное управление портфелем. При этом, во-первых, задействуется минимальный марджин (замороженная биржей сумма на счете), а во-вторых, ориентация всего опционно-фьючерсного портфеля остается нейтральной, т.е. безразличной к направлению движения рынков в определенных, довольно больших, пределах. Разумеется, сигналы на покупку-продажу даже средней достоверности, т.е. 60:40 %, работают в этом случае на повышение доходности, практически не увеличивая риска. Нужно отметить, что построение дельта-нейтрального портфеля с самого начала управления и приводит к следующим результатам: первоначальный риск падения от уровня начального капитала не превышает 5%. (Тогда как падение в дальнейшем может достигать 12%, но уже от уровня предварительно увеличенного капитала). Таким образом, риск потери вложенного капитала и даже его части был сведен к минимуму, а доходность наоборот возросла. После многочисленных экспериментов в демо режиме заканчивавшихся всегда с положительным результатом было принято решение приступить к управлению портфелем на реальном брокерском счете размером в $ 50 000.00. В течение всего периода счет находился в плюсовом балансе и к концу 7 месяца размер его достиг $ 100 000.00 (не учитывая тот факт, что со счета регулярно снимались дивиденды). Разумеется, успешное управление портфелем инвестиций (Successful Portfolio Management), традиционно (но не всегда правильно), сопряжено с риском и конечно, верно следующее: чем большую потенциальную прибыль можно извлечь, тем, видимо, с большим риском это связано. Поэтому в портфельных инвестициях рассматривается две основные характеристики: среднегодовая прибыль (YP) и максимальное падение капитала (DD). То и другое измеряется в процентах по отношению к основному капиталу. Кроме того, падение капитала (проседание) бывает двух типов: временное DD (незафиксированное) и FDD (фиксированное). Наиболее важно конечно второе: хотя DD и достигает больших значений, чем FDD, но лишь FDD - зафиксированное проседание отражает реальный риск потери капитала, тогда как первое отражает лишь толерантность портфельных стратегий к внезапным, но неоправданным (шумовым, хаотическим) движениям рынка. Рассматривают также и отношение (MP/FDD) среднемесячной прибыли к максимально зафиксированному проседанию. Эта величина отражает, сколько нужно в среднем времени для восстановления "просевшего" капитала до его первоначального значения. Вообще надо заметить, что падение капитала – совершенно нормальное явление, ибо не бывает в жизни так, чтобы все сразу пошло только "наверх", т.е. портфель начал лишь "жиреть", не принося никаких неприятностей. Другое дело, что мы можем натолкнуться на период падения (проседания) капитала лишь после накопления достаточного профита, так что это будет "не обидно", а можем и сразу – что приведет к реальному (но, конечно, временному) уменьшению капитала. Поэтому надо учитывать наряду со значением (FDD) также вероятность (PDD) выйти на него до накопления, т.е. сразу при открытии портфеля. Однако это маловероятный факт т.к. открытие портфеля, как правило, происходит в "благоприятные" для рынка дни. Помимо применяемой минимально рисковой стратегии важную роль в оптимизации достижения максимально возможной прибыли по отношению к минимальному риску играет разработанная нами нейронно-сигнальная программа (Neural Strategies Software) которая позволяет максимально точно определить параметры ценового коридора, в котором должны находиться используемые в портфеле инструменты вплоть до истечения их даты реализации.

Все вышесказанное является лишь малой частью управления портфелем по нашей оригинальной стратегии. Реальные результаты по управлению инвестиционными дельта – портфелями отраженны в таблице приведенной ниже: 

 

Таблица производительности различных портфелей:

 

Капитал

Прибыль (год.)

FDD

(фикс. проседание)

DD

(Врем. проседание)

Количество

активов портфеля

$ 50,000

140 %

5,5 %

12 %

1-4

$ 150,000

160 %

4,6 %

9,5 %

6-8

$ 250,000

180 %

2,8 %

8,3 %

10-14

 

Комментарии:

·         приведенные результаты усреднены по многим моделям и могут незначительно меняться, однако DD (фактически риск) было взято наихудшее.

·         расчет риска производится по методике VaR (Value at Risk) с акцентом на минимизацию DD (расчет долей инструментов при смене позиции).

·         все приведенные цифры для портфелей без капитализации (реинвестирования).

результаты портфелей с реинвестированием капитала превосходят все ожидания (доходность выше 200% годовых, однако фиксированное проседание возможно в 1.5 раза выше).

 

 

Графики движения средств

 

 

: Биржевые новости :

: Вы - полноправный участник биржи :

Для трейдера является необходимым наблюдение за рынком, получение  котировок, а главное  немедленное  исполнение ордеров  на  всех  биржах.   Рекомендуемый  нами брокер дилер предоставляет Вам такую возможность. Экономия в несколько долларов на комиссионных,  при работе с  традиционным брокером, может обернуться потерей сотен и даже тысяч за счет отсутствия прямого доступа к торгам.

: Обратите  внимание :

 

: Наш адресс :

Риск  потери  части  вашего капитала во время    дневных    торгов    может   быть существенен.     Поэтому     Вы    должны рассмотреть, является ли такая торговля подходящей   для   Вас   в   свете  ваших возможностей  и  финансовых  ресурсов. Пожалуйста щелкните здесь для чтения  более подробной информации. 

 

Россия, Москва, ул. Мосфильмовская, 35 стр. 1, МИМБ
Тел. (095) 147-2555, 143-8470, 143-8784
Факс (095) 143-5670
E-mail: mailbox@rktrade.ru

: Счетчики :

 

Site Best Viewed with Internet Explorer 4.0 or highter, 1024x768, True Color.